diversidade nos investimentos
Investimento Anjo em Startups: Diversificação, Impacto e Oportunidades para Mulheres no Venture Capital Brasileiro
hoje eu tive o prazer de compartilhar essa edição com Jaana Goeggel e Erica Fridman, co-fundadoras da Sororitê Angel Network, uma rede de atração e apoio a uma nova geração de investidoras. quando conheci a proposta da Sorotitê, entendi que há uma conexão direta com um do pilares da kamelo: o apoio ao desenvolvimento de um ecossistema de startups plural.
antes de começarmos essa edição da kamelo, quero dizer que estou com uma capacitação para investimento anjo em startups, uma jornada baseada nos meus aprendizados acumulados nos últimos 10 anos com mais de 1.200 startups analisadas e mais de R$10 milhões em investimentos gerados.
se você quer investir ou já investe em startups, essa capacitação é para você… e, assinantes da kamelo terão 50% de desconto com o código KAMELONEWS nas compras até amanhã, vai perder?
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o que diferencia o perfil de investimento anjo?
o perfil de investimento anjo não pode ser definido a partir de uma padrão, desta forma temos um ambiente que deveria ser muito mais diverso e plural.
quando analisamos os diferentes tipos de investimento em startups, os perfis se posicionam a partir do grau de desenvolvimento dos negócios, definindo qual conjunto mínimo de conquistas necessárias para entrar nas teses.
nesse conjunto de possibilidades de investimento, a figura do investimento anjo é uma das primeiras que surgem como oportunidade na jornada de evolução dos negócios, criando uma relação em momento de alto risco.
90% das startups falham antes mesmo de entrarem no mercado
sabendo que as fases iniciais das startups refletem uma alta necessidade de experimentação e descoberta de oportunidades, quem pode assumir o papel de investimento anjo?
hoje existem diferentes formas de participar de negociações para investir em startups, os coletivos de investimento estão atraindo diversos novos perfis investidores a partir de uma relação mais segura entre o capital e as oportunidades. mesmo os modelos de investimento anjo a partir de pools de investimento o papel da figura investidora nas fases iniciais vai além da capacidade de realizar uma transação financeiras e negociar preferência de participação.
o perfil esperado das(os) investidoras(es) anjo passa pela combinação de alguns elementos relacionados ao que pode impactar as startups investidas além do capital:
conhecimento de mercado
experiência (e seniornidade) profissional
rede de relacionamento estratégica
representatividade
visão de longo prazo
esses atributos não são desenvolvidos a partir de métodos padronizados sobre investimento em startups, mas há estratégias fundamentais que vão construir um perfil investidor a partir de uma combinação inteligente desses atributos.
a capacitação que desenvolvi tem o papel de compartilhar técnicas que vão da definição do seu perfil investidor até a construção de um primeiro portfólio de startups investidas alinhadas às teses, estratégias e objetivos de longo prazo.
essa edição foi pensada tanto para quem quer investir (ou já investe) em startups, quanto para quem busca informação sobre investimento anjo, então me ajude a chegar em mais pessoas com esses interesses.
qual a importância da diversidade investindo em startups
a participação da Jaana e da Erca é fundamental para a gente entender mais sobre a importância da diversidade no meio de investimento anjo em startups.
a Sororitê é uma rede começou em 2021 com um grupo de WhatsApp que reunia mulheres que faziam parte do mercado de investimentos-anjo. agora, três anos depois, a rede reúne uma comunidade com mais de 140 mulheres investidoras, além de 16 startups investidas no portfólio. com tese voltada à inovação, o grupo busca negócios fundados por mulheres, em estágio pré-seed ou seed, com potencial de escalabilidade nos diversos mercado.
já para as investidoras, a Sororitê é um espaço seguro para aprendizado, debate e networking para que, cada vez mais, mulheres possam investir, apresentando o capital de risco como uma alternativa para maior diversificação da carteira de investimentos.
com essa presença de mercado, como as fundadoras da Sororitê enxergam o momento do mercado de investimento anjo a partir da participação das investidoras?
nossa percepção sobre o mercado atual para investidores anjo no Brasil é de cautela, especialmente diante dos juros elevados e de um ambiente de venture capital mais moderado em 2024, com menos liquidez. isso tem tornado os investidores anjo mais seletivos, priorizando startups com forte potencial de crescimento, soluções inovadoras e uma clara abordagem ESG.
os investidores estão mais atentos aos riscos e exigem que as startups apresentem propostas de valor sólidas e modelos de negócios sustentáveis que possam se adaptar a um cenário econômico volátil. além disso, o perfil do investidor anjo está se tornando mais sofisticado, com crescente interesse em teses de investimento que buscam não apenas retornos financeiros, mas também impacto socioambiental positivo.
muitas das nossas membras priorizam o impacto que seus investimentos têm no mundo, mais do que apenas otimizar retornos financeiros. essa mudança reflete uma tendência global de valorização dos critérios ESG, especialmente em um contexto onde as startups têm um papel crucial na resolução de desafios sociais e ambientais no Brasil.
quanto maior a diversidade nos perfis e no atributos que mencionei anteriormente, maiores serão as oportunidades descobertas como bons negócios. isso decorre do perfil investidor anjo ser o que está (ou deveria estar) mais próximo da rotina do time fundador, por isso que a diversidade dos perfis é necessária para desenvolvermos melhores teses de investimento.
perguntei também à Janna e Erica, qual opinião delas sobre essa diversificação no perfil investidor anjo.
o investidor anjo desempenha um papel crucial como o primeiro ponto de apoio para startups em fase inicial. se a startup não consegue superar essa fase, suas chances de sobrevivência no mercado diminuem consideravelmente. por isso, a diversidade de perfis entre investidores anjo é essencial.
investidores de diferentes origens ajudam a mitigar vieses inconscientes, permitindo a inclusão de projetos e fundadores diversos, que poderiam ser ignorados em um cenário tradicional.
no início da jornada, a startup ainda não possui muitos dados sobre a performance da tese, tornando a decisão de investimento altamente influenciada pela visão pessoal do investidor ou investidora. nesse estágio, a pessoa precisa ter empatia com o problema, acreditar que a dor é real e que o mercado é grande, além de confiar na equipe fundadora. a diversidade de perfis também amplia o escopo das teses financiadas, promovendo soluções inovadoras em áreas emergentes e garantindo que startups com propostas de valor diversas tenham uma chance justa de prosperar.
para finalizar essa edição, o que podemos esperar do ambiente de investimento em startups a partir de agora?
as fundadoras da Sororitê tem uma opinião interessante sobre essa visão do cenário futuro
não existem motivos para pensarmos que startups lideradas por mulheres não terão a mesma performance daquelas lideradas por homens. o grande problema é que a indústria de Venture Capital, que toma as decisões de investimento, tem pouca diversidade e, desta forma, cria um viés do ecossistema.
alguns investidores dos fundos, principalmente os internacionais, já estão começando a pressioná-los e a entender o quão diverso são os times das startups em que investem. nesse sentido, apesar de ainda haver um longo caminho a ser percorrido, somos otimistas. temos um cenário positivo em que novas oportunidades devem aparecer na medida que os investidores se tornarem mais conscientes. acima de tudo, precisamos de incentivo.
incentivar investidoras e investidores a refletirem sobre o tema. incentivar mulheres a perseguirem carreiras na tecnologia e fundarem seus próprios negócios e, especialmente, incentivar a entrada de mais mulheres para o mercado de Venture Capital como gestores de fundos e alocadores de capital.
o investimento nas fases iniciais das startups precisa fazer parte das estratégias de diversificação dos investimento a partir da aderência ao risco em potencial. o interesse em acompanhar negócios que podem transformar mercados tem atraído diferentes perfis profissionais à prática do investimento anjo.
cada vez mais perfis especialistas de mercado estão se mostrando bons perfis para acompanhar startups na busca pelas melhores janelas de oportunidade na entrega de valor a partir dos produtos digitais. isso vem da transformação de conhecimento prático em otimização da curva de aprendizado do time fundador na tomada de decisão estratégica.
diferentes perfis profissionais podem se tornar investidoras(es) anjo com estratégias e abordagens efetivas, então podemos esperar perfis mais especializados mais ativos no ecossistema de startups.
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