kamelo #166 | qual nossa relação com o dinheiro em caixa?
kamelo #166 | qual nossa relação com o dinheiro em caixa?
e se o próximo investimento não entrar no tempo esperado?
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o que fazer com dinheiro em caixa?
o Lúcio, do podcast a-fundadores de startups, tem trazido provocações importantes sobre o atual cenário das startups, especialmente sobre o fim de uma cultura de gastos excessivos como fator de sucesso. esse é um tema que me chama atenção, mas não é trivial, por isso hoje quero falar mais sobre estratégias de cash flow.
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DIRETO AO PONTO
💸 mais sobre cash flow
toda empresa precisa ter dinheiro em caixa para manter suas estratégias de desenvolvimento… porém as premissas de cash flow é distorcida entre as startups
dois pedreiros constroem um muro de 10 metros em 20 dias, quatro pedreiros constroem o mesmo muro em 10 dias…
essa regra de três simples só funciona em provas de matemática no ENEM, mas quase sempre dá errado quando aplicado na vida real.
→ saber fazer uma [boa] gestão financeira é fundamental para suportar u ma jornada de sucesso ou fracasso das startups… dai vem a importância de controlar a taxa de cash burn ao longo do desenvolvimento do negócio.
cash burn: taxa que mede o ritmo que uma empresa gasta seu capital, dando base para o entendimento sobre o tempo de vida do caixa positivo do negócio. o ritmo de gasto é definido pelas demandas operacionais defendidas por estratégias e objetivos pré-estabelecidos.
diferença entre custo de crescimento e a economia de unidade…
em resumo: o primeiro são os custos operacionais atuais, já o segundo são os custos acrescidos com o alcance de marcos de crescimento do negócio no mercado. a gestão do cash flow tem ambos como pontos focais.
quando esses fundamentos não são devidamente controlados, teremos um cenário de instabilidade financeira, criando um fluxo de demanda de novas captações numa velocidade maior que as projeções de sustentabilidade.
→ o uso comum do dinheiro em caixa
investimento de base: direcionado às atividades chave para o negócio conquistar marcos relevantes da jornada;
investimento de risco: direcionado aos testes de novas possibilidades de produto e|ou mercado.
as estratégias que direcionamento o dinheiro em caixa entre essas duas vias de investimento não são triviais, nem há regras comuns para todos os tipos de negócio, porém há uma prática que pode funcionar no seu contexto:
→ relação 80/20 para direcionamento do dinheiro:
qual o melhor resultado pode ser alcançado com o menor volume investido necessário? isso está atrelado à projeção de retorno em um período pré-determinado.
todo investimento de risco precisa ser um prazo de validade bem definido. toda startup precisa arriscar novas possibilidades de mercado, mas sem perder o controle sobre a capacidade de execução e gerar provas de conceito sobre novas hipóteses.
a gestão do cash flow não pode perder a conexão com o potencial de sustentabilidade financeira, sem isso nos mantemos na máxima da regra de três simples, inflando os custos operacionais sem nenhuma garantia de retorno financeiro no tempo necessários para suportar essa estrutura criada… caso contrário, demissões em massa acontecerão uma hora ou outra.
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cálculo do cash burn
a queima de caixa não pode deixar de ser um elemento prioritário entre as lideranças das startups, ela é gerida de duas formas:
1️⃣ taxa bruta
visão sobre quanto tempo será possível financiar o negócio não havendo novas captações externas, para isso você precisa saber:
despesas operacionais totais por período;
saldo do caixa atual.
portanto o cb (bruto) será a divisão simples do caixa pelo custo operacional total. por exemplo, se uma startup tem R$500mil em caixa e um custo mensal de R$25mil, o cash flow bruto será de 20 meses. perceba que não considerei o aumento dos custos que podem acontecer com a conquista de resultados relevantes no mercado.
2️⃣ taxa líquida
visão sobre os prejuízos operacionais considerando o balanço entre custos e receitas atuais atrelados ao caixa disponível e sem considerar novas captações, por isso é preciso saber:
despesas operacionais totais por período;
receita total por período;
saldo do caixa atual.
portanto o cb (líquido) será a divisão do caixa atual pela diferença entre os custos operacionais e o volume de receita por período. por exemplo, se uma startup tem R$500mil em caixa, um custo mensal de R$25mil e uma receita de R$15mil, o cash flow líquido será de 50 meses. novamente não estou considerando nem o aumento dos custos nem o de receita.
como investir bem na operação da sua startup?
um fluxo de caixa saudável é consequência de investimentos conectados às conquistas projetadas sobre 5 pilares do negócio:
o custo incremental da operação;
o esforço do time e as capacidades de execução;
o risco de insucesso do planejamento;
o impacto dos resultados no negócio;
o tempo para validar ou não as hipóteses.
a tomada de decisão sobre o direcionamento do dinheiro em caixa precisa ter alinhamento com o tempo de vida financeira da startup, especialmente num cenário onde não há novas entradas rápidas de capital.
semana 2 da nossa 1ª copa das startups!
bola (produto) em jogo, vamos começar a segunda semana da nossa 1ª copa das startups com confrontos do grupo A! lembrando que sua participação nos comentários é fundamental para uma melhor análise desses negócios em busca do melhor entre os 8 representantes 🤩
partida 3: 🇳🇱 vs. 🇰🇷
🇳🇱 test gorilla
plataforma para seleção de candidatos a partir de testes que diminuem a demanda de análise manual de currículos.
momento de mercado: hoje há cada vez mais soluções com foco nos processos de seleção de talentos para as empresas, o que demanda um bom conhecimento sobre as técnicas de avaliação utilizada pelas profissionais de RH que possam ser otimizadas no produto. a startup tem grandes marcas como clientes, o que mostra maturidade na relação com o mercado. 3 pontos
modelo de negócio: as demandas de contratação são fluidas, por isso a plataforma tem trabalha com modelos de assinatura mensais que vão de US$26 até US$2.200, de acordo com o volume de talentos a serem contratados. isso facilita o acesso às empresas, inclusive abrindo espaço entre empresas de pequeno porte. 3 pontos
eficiência do produto: o serviço atua desde a publicação da vaga até a geração de relatórios dos testes feitos no processo de seleção. hoje entregam 252 testes diferentes que podem ser customizados pelas profissionais de RH, novas clientes podem testar o processo antes de fechar o contrato, o que aumenta a chance de conversão. 2 pontos
resultados conquistados: um dos resultados mais relevantes é tornar o processo de seleção igual para todos os perfis, aumentando a chance de contratação de perfis que quase sempre não são selecionados em processos onde o perfil é visível durante o processo. 2 pontos
time fundador: o time fundador tem experiência empreendedora prévia, hoje tem talentos no time com capacidade de construir novos testes baseados nas práticas do mercado. 1 ponto
total = 11 pontos
um plano de saúde para acompanhar pessoas diagnosticadas com câncer, promovendo uma melhor qualidade de vida no processo de tratamento e recuperação.
momento do mercado: os serviços de saúde hoje estão cada vez mais digitais, o que torna a relação da população com suporte de saúde digital algo não mais estranho. por outro lado, mesmo as pessoas que tenham assistência de saúde contratada não conseguem ter acompanhamento personalizado em situações como essa de diagnóstico de câncer. 3 pontos
modelo de negócio: o modelo é B2C, mas tem ganhado força pelo relacionamento criado com grandes serviços de saúde. isso reduz o tempo de acesso às pessoas que precisam desse suporte e vêem nos parceiros uma referência confiável de qualidade ao serviço. 2 pontos
eficiência do produto: a startup desenvolveu uma aplicação para cada tipo de câncer, o que faz muito sentido por se tratar de processos distintos, porém há uma complexidade no desenvolvimento que demanda uma estrutura de custo alta. especialmente por serem soluções que precisam estar alinhadas aos aspectos científicos. 2 pontos
resultados conquistados: o ponto alto dos resultados obtidos pela startup até aqui é terem rompido o acesso local (a coréia do sul), entrando em mercado ocidentais com grande demanda e que pode gerar crescimento no timingnecessário para a estratégia B2C. 2 pontos
time fundador: no time fundador há diversos perfis técnicos, mas no time fundador não há profissionais com experiência no meio médico oncológico, o que pode aumentar o tempo necessário para entender e conectar os aspectos científicos do produto. 1 ponto
total = 10 pontos
vitória da 🇳🇱: 11 + 1 = 12 pontos!
acompanhe a tabela de ponto 👉 aqui