kamelo #204 | aspectos para avaliar startups

Definindo as Melhores Oportunidades de Investimento em Startups: Estratégias e Prioridades

out 17, 2023

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essa semana Recife vai parar para receber o maior evento aberto de tecnologia, negócios, economia criativa e cultura. o Rec'n'Play vai entregar uma maratona de conteúdo espalhado por diversos lugares do Porto Digital. se estiver por lá, me avisa que tomamos um café ☕
essa semana saiu o papo de kamelo que tive com a Fabiana Ramos, CEO da PinePR. uma baita trajetória profissional que hoje se reflete num papel forte de liderança. no fechamento desse papo falamos do webs ummit experience promovido pela PinePR para empreendedoras e mulheres em posição de liderança em Lisboa!

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como definir startups para investir?

estou prestes a lançar um serviço de design estratégico para teses de investimento em startups mais efetivas. nessa edição vou tratar de alguns aspectos base que devem ser considerados na definição das teses de investimento.

a pergunta chave: como definir quais melhores oportunidades de investimento?

por mais experiência em investimentos diversos, investir em startups é resultado de uma estratégia totalmente diferente, não só pelos modelos de negócio, mas pelos comportamentos empreendedores que influenciam toda a jornada.

uma boa análise de startups não pode ser feita sem uma visão 360 graus, considerando aspectos estratégicos, de inovação e comportamentais. organizei algumas questões sobre esses aspectos que usei para avaliar mais de 750 startups nos últimos anos:

startups:

(1) pessoas
os aspectos de pessoas é definido por dois pontos chave: i. o time fundador e, ii. as pessoas contratadas. o time fundador tem papel fundamental no desenvolvimento do negócio, tanto para garantir que as atividades serão executadas como na construção de um ambiente capaz de se desenvolver estrategicamente.
(2) negócio
os aspectos de negócio tratam das questões estruturais da startup, ou seja: i. entendimento do momento, das dinâmicas e tendência de mercado, ii. as estratégias de entrada, identificação e captação de clientes e, iii. os modelos de negócio que definam as abordagens comerciais e as projeções de receita.
(3) produto
os aspectos de produto falam sobre o motor das startups, o que justifica sua existência no mercado, por isso é fundamental considerar: i. o processo de validação da solução e da percepção de valor, ii. o desenho estratégico do produto para entrar no mercado e, iii. o plano de evolução contínua para suportar as estratégias de competição.

essas três aspectos base se dividem em diversas áreas chave que terão prioridades diferentes em cada etapa da jornada de desenvolvimento. por isso que para cada perfil investidor haverá uma estratégia para identificar, conectar e selecionar as melhores oportunidades.

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por exemplo, investidoras(es) anjo que tendem a oferecer o primeiro acesso a capital às startups, consideram as características do time fundador tão (ou mais) importante que qualquer outro, uma vez que o negócio ainda pode passar por diversas mudanças.

já corporações terão maturidade para analisar as tendências de mercado e, consequentemente, quais oportunidades tem maior potencial de gerar percepção de valor e competir por um posicionamento estratégico.

o ponto de partida: qual seu perfil investidor?

há muitos perfis investidores se conectado ao ecossistema de startups, desde profissionais experientes que buscam diversificação de portfólio até corporações que querem aproximar de oportunidades focadas nos seus mercado de domínio.

qual seu objetivo?

o ecossistema de startups é cada vez mais diverso, o que cria muitos cenários de investimento. seu objetivo precisa considerar alguns pontos que definirão o tipo de conexão e, claro, as melhores oportunidades de investimento. considere pontos como:

mercado(s) alvo;
faixa de investimento;
perfil do time fundador;
visão de saída.

saiba apresentar sua tese

sua tese de investimento é o primeiro passo para definir as melhores estratégias de investimento. para estabelecer uma boa relação com as oportunidades do ecossistema você precisa deixar claro o que faz parte da sua tese, ou seja, o que define seus objetivos e até onde vai sua disponibilidade de apoiar o desenvolvimento das investidas.

desenvolva maturidade na priorização das oportunidades

uma vez conectada(o) ao ecossistema de startups você precisará de uma rotina para analisar e priorizar as oportunidades. é aqui que entra sua análise das áreas chave nas startups, considerando o que é relevante em cada etapa de desenvolvimento.

o investimento em startups é um jogo de longo prazo, onde sua capacidade de selecionar as melhores oportunidades amadurecem com o tempo e com o acompanhamento dos movimentos no ecossistema.

decidir pelas melhores startups está ligado mais ao perfil investidor que o hype das oportunidades

adotar estratégia de investimento de risco é saber achar um ponto de equilíbrio entre sua capacidade de avaliação e a disposição de apostar no potencial de sucesso das suas escolhas. há perfis que empreendedores dispostos a investir no início de grandes movimentos (como vem acontecendo com web.3 e IA), há perfis que preferem apostar em negócios inovadores focados em mercados já consolidados.