prepare sua startup para captação de investimento

A captação de investimentos não é para todas as startups. Descubra como preparar a sua para esse desafio.

nos últimos 7 anos tenho apoiado diversas startups a captar investimento, já passei dos R$50 milhões originados para mais de 35 startups. acompanhar times fundadores e entender quais argumentos que tornam o negócio atrativo para captação de investimento não é trivial, então decidi compartilhar questões importantes sobre como preparar sua startup para captar investimento.

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resumo da edição feito com minha voz a partir de uma IA:

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nem toda startup vai captar investimento

não tem como começar essa edição de outra forma, captar investimento não é algo factível para toda startup e isso precisa ser entendido desde o início da jornada, direcionando as estratégias e tomadas de decisão.

se você está empreendendo uma startup que não tem um grande mercado atingível, mas consegue executar modelos financeiramente rentáveis, a adoção de uma estratégia bootstrapping é uma alternativa que permite crescer com racionalidade.

a adoção de estratégia bootstrapping vem do desejo de ter um life style business, focado na longevidade e na construção de estruturas empresariais enxutas que consegues crescer sem a mesma pressão competitiva de outras startups.

lembrando que o bootstrapping demanda investimento, mas num volume que pode ser coberto pelo time fundador ou na entrada de novas(os) sócias(os) operacionais que façam aportes adicionais.

vale a pena ler uma da publicações que falo mais sobre a adoção do bootstrapping:

kamelo só para assinantes #009 | investimento racional

outra alternativa que pode ser adotada pelo time fundador de negócios bootstraping é a negociação de venture debt como forma de trazer captal de risco para crescimento sem diluição societária como uma demanda primária. tenho uma edição toda para falar sobre esse modelo de dívida:

kamelo só para assinantes #003 | como negociar dívida na sua startup?

diferente do modelo bootstrapping temos as startups cujo produto decorre de um (longo) processo de pesquisa científica, demandando investimento para estabelecer um conjunto relevante de resultados práticos que possibilitem a entrada no mercado.

hoje são poucos os perfis investidores de mercado que entendem a lógica dessas deep techs, optando por investir depois que o desenvolvimento científico está validado e pronto para se relacionar com o mercado.

por isso que uma alternativa para pular essa etapa inicial é a captação de recursos por subvenção econômica, onde há um arranjo que envolve os perfis empreendedores com um background científico e a academia que fornece os laboratórios e ambientes de pesquisa.

vale a pena entender mais sobre como instituições como a FINEP estão direcionando recurso de subvenção para startups que demandam um processo científico antes de lançarem seus produtos no mercado.

claro que, para além do bootstrapping e das deep techs temos um grande volume de startups que não conseguirão captar investimento por algum ponto fraco que afasta interesse dos perfis investidores, para mitigar esses pontos você precisa ter visão crítica sobre a estrutura e o momento da sua startup frente o que é esperado pelas (muitas e diversas) teses de investimento.

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agora eu vou começar a falar sobre o que pode atrair investimento para as startups, se você conhece quem está passando por esse momento é uma boa hora para compartilhar essa edição com ela(e)

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qual momento para pensar em captação de investimento?

se você pretende captar investimento para sua startup, precisa ter isso em mente desde o dia 1, isso significa que suas estratégias, tomadas de decisão e direcionamento do negócio serão também influenciados pelo que pode atrair investimento.

a captação de investimento começa nas primeiras definições da startup, são muitos fatores que vão do modelo de negócio adotado até os perfis fundadores na liderança.

facilita muito ver um compilado de indicadores como esse publicado recentemente pela Astella, onde conseguimos ter clareza sobre aspectos práticos por trás da decisão de investimento, porém há todo um trabalho interno que precisa ser feito para garantir uma boa relação e negociação para captação.

como preparar sua startup para entrar no fluxo de venture capital?

o primeiro elemento da preparação da sua startup para captação de investimento é entender que todo perfil investidor tem uma visão (e uma expectativa) de saída, isso significa ter uma figura societária com tempo determinado.

sabendo que há diferentes perfis, abordagens e interesse de investimento, quais elementos chave vão para a mesa de negociação e decisão dos perfis investidores?

1️⃣ perfil do time fundador

os perfis por trás do negócio dizem muito sobre o que se pode esperar da competitividade e jornada de crescimento. o time fundador é o motor da startup, por isso que entender aspectos que vão da capacidade de execução à disponibilidade em assumir responsabilidades no negócio são chave para alinhar as expectativas;

2️⃣ consistência do modelo de negócio

não existe um modelo de negócio melhor que outro, mas sem dúvida há formas de entender se o modelo de negócio escolhido pela startup tem aderência ao mercado, se consegue se integrar às dinâmicas e gerar real interesse de aquisição;

3️⃣ capacidade de gerar receita

outro aspecto chave dos modelos de negócio é a capacidade de se tornar um modelo rentável no longo prazo e de estabelecer um bom relacionamento com o mercado. mesmo que a startup tenha receita zero na negociação da captação, qual o plano e as métricas para gerar receita?

4️⃣ vantagem competitiva clara

cada vez mais o nível de competição em qualquer mercado colocada em xeque novas proposta de produto, é seu papel identificar, validar e apresentar diferenciais e vantagens competitivas que justifica a atração e retenção de clientes, além da capacidade de adaptação contínua;

5️⃣ conquistas recentes

desde as primeiras negociações para captação investimento é preciso apresentar quais resultados foram alcançados e como isso sustenta sua visão de crescimento. suas conquistas refletem muito sobre sua capacidade empreendedora;

6️⃣ visão racional de crescimento

sua visão de crescimento pode ser construída a partir da combinação desses três fatores: (1) o que sua startup conquistou até essa demanda de captação, (2) qual oportunidade de mercado justifica uma injeção financeira e (3) qual o salto de crescimento factível para o momento do seu negócio… isso lhe dará uma visão sobre o tamanho da captação e o tempo de operação acelerada.

agora, para fechar nossa conversa de hoje, você precisa saber qual o objetivo da sua jornada empreendedora?

sabendo que todo investimento tem uma regras (e uma expectativa) de saída, você só terá um bom relacionamento com perfis investidores se souber qual seu grande objetivo empreendendo essa startup, ou seja:

• se você quer criar life style business vai precisar de perfis investidores que, ou topem entrar na operação o projetem o retorno a partir da lucratividade da startup ou perfis que tenham a dívida como primeira opção de retorno;

• se você tem o objetivo de criar uma startup com capacidade de ser aberta no mercado (IPO), precisa construir algo que tenha potencial de se tornar líder de mercado e saber que nessa jornada o time fundador será largamente diluído, dando o controle aos perfis com capacidade conduzir sua startup ao mercado;

• agora, se você está empreendendo com objetivo de vender sua startup para um player estratégico de mercado, a jornada de venture capital um excelente caminho. a venda pode maximizar o potencial de sucesso na jornada empreendedora, eu vendi minha startup para o Porto de Rotterdam, uma saída que justificou todo esforço de captação até esse momento.

sobre criar uma startup para ser vendida, vale a pena ouvir esse episódio do meu podcast, onde conversei com os fundadores da husky, startup vendida para a nomade:

não posso fechar essa edição sem deixar aqui essa publicação do Illai Gescheit com 10 perguntas comumente feitas por VCs e como você pode respondê-las.

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kamelo

toda segunda cedinho chega uma nova edição da kamelo abordando temas que ajudam na criação e desenvolvimento de startups, tudo feito a partir de experiências, conversas e pesquisas diárias.

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nos vemos na próxima edição 🤗