kamelo # 178 | o marketing dos VC

o que torna uma VC bem sucedido nas suas estratégias de investimento em startups, as tendências ou a sustentabilidade financeira dos negócios?

fev 23, 2023

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o que faz uma VC decidir investir em uma startup?

o interesse por investimento de risco vem se consolidando desde a bolha .com (esse texto de 1998 fala bem dessa visão inicial), nesses últimos 30 anos os os cases de investimento se tornaram um dos fatores diretores nos ecossistemas de startup, especialmente no direcionamento de tendências dos produtos aos modelos de negócio. por outro lado, os interesses dos venture capitals precisam estar sempre alinhados aos interesses e às aberturas do mercado, criando uma percepção de cenário emergente.

DIRETO AO PONTO

o que impulsiona o sucesso dos VC?

as decisões dos VC acabam criando um sentimento do que tem maior chance de sucesso entre as startups, mas será que o sucesso dos VC está ligado ao sucesso das startups? essa pergunta me fez pensar sobre como um VC se torna mais relevante no meio das startups.

com o surgimento do mercado digital, o investimento em negócios inovadores era como uma corrida de cavalos, onde todos são azarões. as apostas eram altas, a perda era quase certa, mas quando o azarão ganhava a corrida, o apostador saia com muito dinheiro. nessa época parte do risco estava associado às muitas desconfianças do mercado sobre as novas propostas apresentadas pelas empresas digitais frente à segurança construída pelas grandes corporações da tecnologia.

🇺🇸 o openVC trouxe um ótimo resumo dessa história

com a maior abertura de mercado e o impacto das soluções digitais na resolução de problemas cada vez mais complexos, o dinheiro dos VC ficou barato por um bom tempo, especialmente para impulsionar fatores de viralização que consolidaram algumas marcas no mercado.

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esse movimento de encontrar o próximo cavalo vencedor que pode mudar aspectos importantes de mercado, fomos criando um novo entendimento de sucesso para as startups, conquistar o interesse dos VC e ter um negócio super valorizado com a promessa de mudar algum mercado se tornou prioridade.

por outro lado, se tornou comercial e estrategicamente atrativo ter startups investidas capazes de captar recorrentemente, uma estratégia que rentabilizou muitos fundos e que hoje é drasticamente contestada pela pouca (ou nenhuma) garantia de retorno nos modelos de negócio investidos.

a história recente mostra que os fundos mais bem-sucedidos são os que conseguiram atrair para o portfólio as startups que conseguiram ter acessão rápida no seu valor de mercado, retornando múltiplos do valor investido pela promessa de inovação.

com a falta de retorno financeiro nos modelos de negócio e os recorrentes fracassos das startups que abriram capital impulsionaram uma mudança nos fundamentos do negócio de VC. por isso a comunicação dos VC sobre suas estratégias é um elemento chave para atração das boas oportunidades de investimento, o crunchbase falou bem sobre isso.

ou seja, o que é melhor, investir no que faz barulho no mercado ou no que pode se sustentar no mercado?

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todo VC entra pra sair

parte fundamental na análise de investimento é o potencial das startup chamarem atenção de novas rodadas ou que possam abrir capital para que isso gere retorno sobre o valor investido. a busca por mercados com boas oportunidades para as startups criam as tendências e os interesses de investimento, quem entra primeiro tem saídas melhores em rodadas futuras.

com uma análise mais racional sobre a rentabilidade dos modelos de negócio investidos, os próximos cheques podem se tornar mais difíceis, o que impacta a visão de sucesso dos VC. por isso a busca por boas oportunidades de investimento segue sendo pautada sobre o potencial das startups levantarem novas captações.

mesmo com novas discussões sobre modelos sustentáveis, será que a popularização das IA generativas criará uma nova corrida por investimentos em negócios que possam surfar essa nova onda ou seguiremos considerando a sustentabilidade dos modelos como o novo marketing de sucesso nos portfólios dos VC?

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