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Gerenciando o Captable de Startups: Estratégias Eficazes e Ferramentas para o Sucesso Empresarial

nov 30, 2023

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essa é uma edição especial da kamelo co-criada com a SAFIE! o assunto é fundamental para todo time fundador: a gestão do seu captable. você terá nas mãos um guia jurídico para evitar uma diluição excessiva. ah! conhece alguém que se interesse por esse assunto? envia essa edição da kamelo para ela(e) 🤗

a SAFIE é uma empresa de tecnologia e consultoria que oferece infraestrutura jurídica para empreendedores inovadores, empresas de tecnologia ou digitais e startups. já atendemos centenas de empresas e viabilizamos juridicamente mais de 30 milhões em investimento anjo.

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um guia para gerir o captable da sua startup

o captable é uma ferramenta crucial para qualquer startup, representando a distribuição societária e o capital da empresa. nesta edição, vamos aprofundar seu conhecimento sobre uma gestão eficaz do captable e como isso pode influenciar o sucesso da sua startup.

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🗺️ um pouco de contexto

o captable, ou tabela de capitalização, é um componente crucial no desenvolvimento das startups, servindo como uma ferramenta detalhada que mapeia a propriedade de capital da empresa.

ele não apenas lista os stakeholders — fundadores, equipe executiva, funcionários e investidores —, mas também detalha o tipo de capital que cada um detém, como quotas, ações ordinárias, preferenciais, mútuos, SAFEs ou opções de compra.

o significado do captable

a importância do captable decorre do fato de que ele oferece uma representação clara de como a distribuição societária ocorre e qual é o seu valor em termos de capital em uma hipótese de liquidez.

essa visão precisa e detalhada é fundamental, pois apresenta de maneira transparente como o capital é distribuído e diluído dentro da organização.

opções para criar e gerir seu captable

planilhas

a abordagem mais básica para criar um captable é através de planilhas.

elas permitem listar os diferentes tipos de capital e seus detentores.

entretanto, as planilhas têm limitações significativas: elas não escalam bem com o crescimento da empresa e são suscetíveis a erros humanos, exigindo atualizações frequentes para manter a precisão.

software para gestão de captable

por outro lado, softwares especializados em gestão de captable oferecem uma visão mais detalhada e atualizada, sendo preferidos pela sua eficiência e precisão.

essas ferramentas são benéficas não só para os fundadores, mas também para investidores que buscam uma compreensão clara da estrutura de capital da empresa.

muitas plataformas, como a da SAFIE, oferecem opções gratuitas com a possibilidade de upgrade para planos pagos à medida que a empresa cresce.

informações cruciais no captable

um captable eficiente deve incluir informações essenciais como o nome do titular da quota ou ação, o tipo de capital, a quantidade de capital, a data de concessão ou emissão e o total diluído.

esta tabela deve ser clara e de fácil leitura, apresentando os componentes básicos e cruciais para a compreensão da estrutura de capital da empresa.

tipos comuns de capital no captable

o captable pode incluir diversos tipos de capital, cada um com suas características e implicações. vamos explorar alguns deles:

quotas societárias

as quotas representam a divisão do equity entre os sócios.

em uma sociedade LTDA, a empresa é dividida em quotas, enquanto em uma S.A, a divisão ocorre por ações.

com o crescimento da empresa, muitas vezes ocorre a transição para uma S.A, principalmente após rodadas de investimento significativas.

ações ordinárias e preferenciais

as ações ordinárias são o fundamento do capitalismo empresarial, representando uma fatia da empresa.

as ações preferenciais, por sua vez, oferecem prioridade em pagamentos, mas geralmente não acompanham direitos de voto.

opções de ações de funcionários

estes programas permitem aos funcionários comprar ações da empresa a um preço fixo, servindo como um incentivo para aumentar o valor da empresa.

mútuos conversíveis e SAFEs

mútuos conversíveis são contratos de investimento populares no Brasil, enquanto SAFEs são usados em investimentos iniciais, ambos projetados para se converter em capital sob condições específicas.

conclusão

entender e gerenciar um captable é vital para qualquer startup.

ele não apenas fornece uma visão clara da estrutura de capital, mas também influencia decisões estratégicas importantes, como financiamento e aquisições.

à medida que a startup cresce, a transição de planilhas para softwares especializados se torna essencial para manter a precisão e eficácia na gestão do captable.

🏗️ empresa na prática

a SAFIE pode te ajudar no processo de criação e gestão do captable da sua empresa, como já fez para dezenas de startups nos últimos 4 anos.

aqui estão algumas diretrizes que adotamos na SAFIE para tornar esse processo mais eficaz:

atualização constante: a dinâmica de uma startup é fluida. Novos investidores podem entrar, funcionários podem exercer opções de ações, entre outras mudanças. Portanto, é vital manter a tabela de cap atualizada.
mantenha a precisão: erros ou imprecisões na tabela de cap podem causar confusões significativas, especialmente em momentos críticos, como durante uma nova rodada de financiamento ou uma venda da empresa.
utilize ferramentas adequadas: assim como muitos outros aspectos da gestão empresarial, existem ferramentas e softwares projetados para ajudar a gerenciar tabelas de cap. Elas não apenas simplificam o processo, mas também ajudam a garantir a precisão.

☎️ busque apoio especializado

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