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kamelo & safie #004 | mútuo conversível
Entenda o Investimento-Anjo e Mútuo Conversível para Startups: Dicas e Estratégias para Fundadores de Startups em Fase Inicial
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essa é uma edição especial da kamelo co-criada com a SAFIE! uma parceria pensada para trazer mais informações sore cuidados jurídicos. startups são ativos financeiros para seus sócios e para os investidores, e para que esse ativo se valorize ao longo do tempo, são necessárias rodadas de investimento que precificam a empresa. essas captações ocorrem através de um contrato de mútuo conversível, que é o assunto desta edição. se você conhece alguém que se interesse por esse assunto, envia essa edição da kamelo para ela(e) 🤗
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a sociedade antes da sociedade
o investimento-anjo é fundamental para startups em fase inicial, oferecendo capital e ativos valiosos como rede de relacionamentos e know-how. mas todo fundador precisa entender o mútuo conversível para evitar algumas armadilhas na captação. nesta edição, exploraremos o papel do investimento-anjo e o contrato de mútuo conversível, enfatizando sua importância e como ele molda o futuro de uma startup.
🗺️ um pouco de contexto
o investimento-anjo, popular no Brasil, é feito por pessoas físicas e pode atingir até 1.5/2 milhões de reais.
ele é ideal para startups em early stage, onde o investidor aposta na empresa, não buscando um retorno imediato, mas sim o crescimento e valorização a longo prazo.
a importância do mútuo conversível
este contrato é flexível, permitindo que empreendedores e investidores alinhem expectativas sobre o futuro e o retorno do investimento.
cuidar dos principais aspectos e cláusulas do mútuo vai evitar conflitos e garantir uma operação de investimento bem-sucedida para a empresa.
uma captação nem sempre é boa porque o dinheiro caiu na conta.
muitas vezes, uma captação ruim, com contratos mal ajustados, pode desvalorizar o seu ativo financeiro ao longo do tempo.
os 7 passos para entender o mútuo conversível
1. pre-money e post-money valuation
pre-money valuation: refere-se ao valor estimado da startup antes de receber o investimento. este valor é crucial para determinar a porcentagem da empresa que o investidor receberá em troca do capital investido.
post-money valuation: é o valor da empresa após o investimento, calculado somando o pre-money valuation ao capital investido. este cálculo é importante para determinar a diluição das participações dos investidores e fundadores após a rodada de financiamento.
2. métodos de conversão: valuation cap & discount
valuation cap: um limite máximo estabelecido para a avaliação da empresa, usado para calcular a participação do investidor. protege o investidor de uma diluição excessiva se a startup tiver uma avaliação significativamente mais alta no futuro.
discount: um desconto sobre o preço das ações no momento da conversão. isso permite que o investidor adquira uma participação maior na empresa do que a inicialmente prevista, caso a startup não se valorize tanto quanto esperado.
3. data de vencimento do mútuo conversível
este é o prazo estabelecido para a conversão do empréstimo em participação societária. é crucial para definir o período em que o investidor espera ver algum retorno sobre o investimento ou a conversão do montante emprestado em equity.
4. cláusula de não-diluição
esta cláusula pode ser incluída para proteger o investidor de perder uma porcentagem significativa de sua participação em futuras rodadas de financiamento. no entanto, é importante equilibrar isso para evitar desincentivar novos investimentos e causar uma diluição desproporcional dos fundadores.
5. eventos de liquidez
define situações como a venda da empresa, fusões ou aquisições que podem levar à conversão do mútuo conversível em participação societária. esses eventos são cruciais pois podem representar um retorno significativo para os investidores.
6. direito de preferência
este direito permite que os atuais sócios da empresa tenham a opção de comprar as participações que estão sendo vendidas antes que estas sejam oferecidas a terceiros. isso ajuda a manter o controle dentro do grupo existente de investidores e fundadores.
7. cláusulas de tag-along e drag-along
tag-along: protege os investidores minoritários, permitindo-lhes vender suas participações nas mesmas condições que os sócios majoritários, em caso de uma venda.
drag-along: beneficia os sócios majoritários, pois obriga os minoritários a vender suas participações em caso de uma aquisição de controle, garantindo que uma oferta de compra da maioria das ações possa ser realizada sem oposição.
🏗️ empresa na prática
a SAFIE apoia startups na compreensão e aplicação desses conceitos, garantindo uma gestão eficaz e transparente do investimento-anjo e contratos de mútuo conversível.
oferecemos orientações e ferramentas para uma jornada de investimento tranquila e bem-sucedida.
nossa abordagem inclui
atualização constante: o dinamismo das startups exige um acompanhamento frequente das mudanças no investimento e participações.
precisão nos detalhes: evitamos imprecisões que podem causar problemas significativos, principalmente em novas rodadas de financiamento.
ferramentas adequadas: utilizamos softwares especializados para gerenciar o investimento e contratos, garantindo eficácia e precisão.
☎️ voz do mercado
a SAFIE está aqui para ajudar nessa jornada, garantindo que sua startup tenha a base sólida necessária para o sucesso.
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